(Teleborsa) -
Equita ha abbassato a "
Hold" la
raccomandazione sul titolo
GVS, società quotata su Euronext Milan e attiva nella fornitura di soluzioni filtranti per applicazioni nei settori Healthcare & Life Sciences, Energy & Mobility and Health & Safety, alzando al contempo il
prezzo obiettivo a
6,60 euro per azione (+2%).
Dopo la buona performance del titolo (+43% abs e +25% relative dall'ultimo upgrade), il broker vede ora
valutazioni più fair (25x-19x gli utili 2024-25) e
poco spazio di revisione a rialzo delle stime 2024.
Gli analisti scrivono che GVS è "una
storia di qualità che continua a piacerci", ma: il
momentum lato volumi stenta ad accelerare con la società che ha guidato per un fatturato 1Q flat e per volumi nel 2024 tra flat YoY e circa +3% con accelerazione attesa solo nel 2H; la guidance 2024 lascia poco spazio di revisione delle stime che sono state sostanzialmente confermate a livello operativo rimanendo nella parte alta della guidance; il target di margini al 2025 (EBITDA margin 27/28%) implica un importante miglioramento YoY anche nella parte bassa della guidance, raggiungibile grazie ad un'accelerazione dei volumi ma con limitato spazio di upside e già ben prezzato nell'attuale valutazione del titolo.
(Foto: Towfiqu barbhuiya on Unsplash)