(Teleborsa) -
Equita ha abbassato a
27 euro per azione (-13%) il
target price su
Indel B, società quotata su Euronext Milan e attiva nel settore della refrigerazione mobile applicabile ai comparti automotive e leisure, confermando la
raccomandazione sul titolo a "
Buy", in vista della pubblicazione dei risultati annuali 2023 prevista per il 12 aprile. L'abbassamento del prezzo obiettivo è arrivato con la revisione delle stime di P&L (il calo dei volumi porta a tagliare l'Adj. EBITDA 2024 del -16%), parzialmente compensata da una solida e migliore generazione di cassa.
Gli analisti confermano la view positiva perché l'attuale valutazione del titolo (EV/EBITDA 2024 5x e PE Adj. 10x) non sconta appieno: l'
esposizione a end-market diversificati come il Leisure Time, l'Hospitality e i Cooling Appliances (quasi il 30% delle vendite complessivamente) che offrono margini più elevati; la
solida struttura finanziaria (secondo le stime, INDB diventerà cash positive nel 2024) che può sostenere operazioni di M&A per aumentare l'esposizione a settori più redditizi quali Leisure Time, Hospitality e Cooling Appliances; la
forte flessibilità della struttura costi (circa il 25% dei costi operativi sono fissi) che consente di proteggere la redditività anche in presenza di un calo dei volumi.